电子元件:电子元器件销售行情分析与预判

        9月宏观经济

1、全球制造业小幅回升，保持弱势运行

9月，全球经济指数实现小幅回升，除中国重回枯荣线50之上外，包括美国、欧盟、日本及英国等主要经济体仍处于枯荣线之下，显示全球整体经济恢复力度仍有待提升。

9月全球主要经济体制造业PMI

2、电子信息制造业延续低迷，降幅稳定

2023年1-8月，中国电子信息制造业生产继续恢复向好，出口降幅持续收窄，效益恢复加快，投资趋于平稳。

2023年最新电子信息制造业运行情况

3、半导体销售和产量缓慢回升，前景乐观

2023年8月，全球半导体行业销售额为440.4亿美元，环比增长1.9%，全球芯片销售额已连续六个月小幅上升，整体继续保持回暖势头，预示未来几个月发展前景乐观。

2023年最新全球半导体行业销售额及增速

从集成电路产量看，8月全球集成电路产量约1159亿块，跌幅有所收窄；中国产量达312亿块，同比增长21.1%，创近2年新高。

2023年最新全球及中国集成电路产量及增速

进出口方面，8月中国集成电路进出口金额均有所改善，但增速仍处低位。

2023年最新中国集成电路进出口金额及增速

从资本市场指数来看，9月费城半导体指数（SOX）下跌6.75%，中国半导体（SW）行业指数下跌1.88%。

9月费城及申万半导体指数走势

9月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

9月，全球芯片交期趋于稳定。

9月芯片交期趋势

2、重点芯片供应商交期一览

从9月各供应商看，PMIC、MCU、存储及部分分立器件交期稳定，MCU、存储价格有触底回升趋势。

9月订单及库存情况

从企业订单看，需求复苏明显，但库存有一定波动。

注高＞较高＞一般/稳定＞较低＞低＞无

9月半导体供应链

设备/材料需求趋弱，代工压力较大，原厂库存持续波动，终端需求分化。

1、半导体上游厂商

（1）硅晶圆/设备

9月，设备及原料需求有所疲弱，出口管控持续升级。

（2）原厂

9月，需求持续分化，消费仍显疲软，汽车和新能源等需求稳定。

（3）晶圆代工

9月，先进制程代工复苏看好，国内代工产能布局提速。

（4）封装测试

9月，行业产能利用率仍处低位，先进封装产能快速扩充。

2、分销商

9月，分销商预期改善，整体复苏或延至明年。

3、系统集成

9月，工控需求趋稳，汽车需求上升，消费类需求改善。

4、终端应用

（1）消费电子

9月，PC等终端需求持续回暖，关注华为新机对国产手机供应链影响。

（2）新能源汽车

9月，汽车市场竞争加剧，关注欧盟对华电动汽车反补贴调查风险。

（3）工控

9月，工控行业需求持续回升，增长维持稳定。

（4）光伏

9月，海外光伏市场维持较高景气度，户用光伏增长明显。

（5）储能

9月，储能招标市场继续保持相对景气，行业需求增长稳定。

（6）服务器

9月，Q4服务器需求持续提升，预计2023年AI服务器出货同比增长超38%。

（7）通信

9月，行业需求维持低迷。

分销与采购机遇及风险

1、机遇

9月，看好华为新机对国产智能手机供应链复苏影响。

2、风险

9月，消费MCU市场有望复苏，重点关注存储芯片市场波动。

      小结:综上，全球半导体行业供给端代工产能复苏尚不明朗，但终端需求回暖迹象明显，看好华为及苹果新品对消费市场的提振。展望Q4，电动汽车、光伏及储能等仍持续引领行业发展动力，以手机、PC为代表的消费类需求将快速恢复。建议重点关注国产智能手机供应链相关品类需求增长。